Cosa sapere questa settimana

Le azioni hanno toccato livelli record per un’altra settimana dopo che l’ultimo rapporto sull’occupazione ha mostrato un rallentamento nel mercato del lavoro statunitense, non così veloce come si aspettavano gli economisti.

Il Nasdaq Composite (^IXIC) è salito di circa il 2,3% e l’S&P 500 (^GSPC) è salito di circa l’1,3%. Il Dow Jones Industrial Average (^DJI) è salito di circa lo 0,3%.

I momenti salienti della settimana includono la riunione della Federal Reserve di giugno e una misura chiave sull’inflazione mercoledì. Venerdì è prevista anche la prima lettura della fiducia dei consumatori per giugno.

Nelle notizie aziendali, il frazionamento azionario 10 per 1 di Nvidia (NVDA) e la conferenza mondiale degli sviluppatori di Apple (AAPL) sono entrambi fissati per lunedì. Giovedì è previsto il voto sul pacchetto salariale da 56 miliardi di dollari del CEO di Tesla (TSLA), Elon Musk.

Nel frattempo, movimenti confusi nelle azioni GameStop (GME) stanno attirando l’attenzione degli investitori mentre Keith Gill, il popolare leader della mania delle azioni meme del 2021, ha riacceso l’interesse.

Il rapporto sull’occupazione di venerdì di maggio ha mostrato più posti di lavoro del previsto, alimentando la narrativa generale dei funzionari della Federal Reserve secondo cui il mercato del lavoro è in una posizione sufficientemente solida da mantenere i tassi di interesse agli attuali livelli di controllo. Per gli economisti, gli ultimi dati sottolineano che la banca centrale ha bisogno di vedere l’inflazione scendere ulteriormente prima di tagliare i tassi.

“I politici dovrebbero cercare alcuni rapporti sull’inflazione più lenti in estate, che potrebbero iniziare a tagliare i tassi durante l’autunno”, ha scritto venerdì l’economista senior di Wells Fargo Sarah House in una nota di ricerca.

Il prossimo aggiornamento sull’inflazione è previsto mercoledì mattina, quando verrà pubblicato l’indice dei prezzi al consumo (CPI) di maggio. Wall Street prevede un guadagno annuo del 3,4% per l’IPC, che include il costo di cibo ed energia, invariato rispetto ad aprile. I prezzi sono aumentati dello 0,1% su base mensile, rispetto allo 0,3% di aprile.

Su una base “core” che esclude la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, si prevede che l’inflazione sia aumentata del 3,5% su base annua, in rallentamento rispetto all’aumento del 3,6% osservato ad aprile. Si prevede che gli aumenti mensili dei prezzi core rimarranno invariati rispetto al mese precedente allo 0,3%.

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Il comunicato arriva poche ore prima dell’ultima decisione politica della banca centrale, con i mercati che si aspettano ampiamente che la banca centrale mantenga i tassi invariati. Si tratta di un punto chiave per l’ultimo riassunto delle proiezioni economiche (SEP) della Fed – incluso il suo “dot plot”, che mappa le aspettative dei politici su dove potrebbero andare i tassi di interesse in futuro – così come i commenti del presidente della Fed Jerome Powell. .

Michael Feroli, capo economista statunitense di JPMorgan, ha dichiarato di aspettarsi che la Fed taglierà in media due tagli dei tassi di interesse quest’anno rispetto ai tre di marzo previsti dal suo piano puntuale. Per quanto riguarda il commento di Powell, Ferroli ritiene che la pressione di Powell sarà percepita come “colomba”.

“Nella conferenza stampa ci aspettiamo che il presidente Powell esprima fiducia che l’economia sia ancora sulla buona strada e che il FOMC possa essere paziente nell’acquisire fiducia che l’inflazione si sta dirigendo verso il 2%”, ha scritto Ferroli in una nota ai clienti venerdì. .

Prima del rapporto sull’occupazione di venerdì, il mercato aveva già scontato due tagli dei tassi quest’anno. Dopo la pubblicazione, secondo i dati di Bloomberg, quel numero era compreso tra uno e due.

In particolare, tuttavia, questo spostamento e un balzo di 15 punti base nel rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni (^TNX) al 4,43% non hanno smorzato la fiducia degli investitori poiché venerdì l’indice S&P 500 ha chiuso vicino al massimo record.

Lauren Goodwin, economista e capo stratega del mercato presso New York Life Investments, ha dichiarato a Yahoo Finance che il rapporto sull’occupazione migliore del previsto potrebbe essere una buona notizia per l’economia e che “i mercati sono molto concentrati sulla crescita”.

Dato il solido contesto degli utili previsto per la fine dell’anno e un solido percorso di crescita per l’economia, ha affermato che i mercati potrebbero prendere “con calma” la rivalutazione della banca centrale.

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WASHINGTON, DC - 10 MAGGIO: Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell, con il segretario al Tesoro americano Janet Yellen presiede una riunione del comitato di supervisione della stabilità finanziaria presso il Dipartimento del Tesoro il 10 maggio 2024 a Washington, DC.  Il Consiglio ha ricevuto un aggiornamento dal Comitato per le applicazioni dei mercati finanziari e ha votato un aggiornamento sugli sviluppi del mercato relativi al debito societario, nonché una presentazione e una relazione sul servizio dei mutui non bancari.  (Foto: Kent Nishimura/Getty Images)

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell parla durante una riunione del Comitato di supervisione della stabilità finanziaria presso il Dipartimento del Tesoro il 10 maggio 2024 a Washington, DC (Kent Nishimura/Getty Images). (Kent Nishimura tramite Getty Images)

Lunedì inizierà la Worldwide Developers Conference di Apple, con gli investitori che si aspettano che vengano rivelati maggiori dettagli sulla spinta dell’azienda tecnologica verso l’intelligenza artificiale generativa.

Dopo l’inizio dell’anno, le azioni hanno registrato un rally di oltre il 7% nell’ultimo mese precedente l’evento e recentemente sono diventate positive per l’anno.

Dan Hawley di Yahoo Finance ha un’anteprima completa dell’evento.

Le azioni di Nvidia inizieranno le negoziazioni con un nuovo frazionamento 10 per 1 lunedì, spingendo il prezzo delle azioni a 120,88 dollari dalla chiusura di venerdì di 1.208,88 dollari. La divisione significa che i proprietari di azioni ordinarie Nvidia hanno ricevuto 10 azioni per ogni azione posseduta alla chiusura del mercato di giovedì. Ad esempio, se un azionista possedeva quattro azioni di Nvidia a partire da giovedì, ora ne possiederà 40 dopo la scissione.

In generale, i frazionamenti azionari sono visti dagli investitori come un segno di forza e, di conseguenza, le società che frazionano le proprie azioni in genere sovraperformano l’indice S&P 500 nell’anno successivo al loro annuncio.

Secondo un’analisi della Bank of America, in media, le azioni salgono del 25% nei 12 mesi successivi a un frazionamento, rispetto a un rendimento medio del 12% dell’indice S&P 500 nello stesso periodo. Questo è vero “in tutti i regimi di mercato”, ha scritto Jared Woodard, esperto di investimenti e stratega degli ETF di BofA, in una nota ai clienti.

In particolare, questa tendenza copre il periodo dal 2000 al 2009, nel bel mezzo della pausa della bolla tecnologica. Da quando Nvidia ha annunciato la scissione il 22 maggio, le azioni sono aumentate di circa il 27%.

L’assemblea annuale degli azionisti di Tesla è prevista per giovedì dopo la chiusura del mercato e la questione più urgente è il voto degli azionisti su un pacchetto retributivo da 56 miliardi di dollari per il CEO Elon Musk.

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Adam Jonas, analista di Morgan Stanley, ha affermato di aver consigliato agli investitori di prestare molta attenzione al voto poiché sarà “significativo per la direzione strategica a lungo termine della società”.

Ha aggiunto: “Sebbene sia impossibile prevederne il risultato, ci aspettiamo che questo evento causi una volatilità materiale nelle azioni TSLA”.

In un sondaggio condotto su 109 investitori, Morgan Stanley ha scoperto che la maggior parte degli investitori ritiene che l’approvazione del pacchetto retributivo di Musk farebbe salire le azioni di Tesla. All’inizio della riunione, le azioni Tesla sono scese di quasi il 30% quest’anno.

Dati economici: Aspettative di inflazione a un anno della Fed di New York, maggio (3,26% fa)

Reddito: Nessun ricavo significativo.

Dati economici: Fiducia delle piccole imprese NFIB, maggio (89,5 previsto, 89,7 in precedenza)

Reddito: Accademia Sport e attività all’aperto (ASO), CASY, Oracle (ORCL)

Mercoledì

Dati economici: Indice dei prezzi al consumo, mese su mese, maggio (+0,1% previsto, +0,3% il precedente); IPC core, mese su mese, maggio (+0,3% previsto, +0,3% il precedente); IPC su base annua, maggio (+3,4% previsto, +3,4% il precedente); IPC core, su base annua, maggio (+3,5% previsto, +3,6% il precedente); Retribuzione oraria media reale, anno su anno, maggio (+0,5% prima); Richieste di mutui MBA, settimana terminata il 7 giugno (-5,2% prima); Decisione sul tasso del FOMC (nessuna variazione nell’intervallo previsto compreso tra il 5,25% e il 5,5%)

Reddito: Broadcom (AVGO), Dave & Buster’s (PLAY), Vera Bradley (VRA)

Dati economici: Domande iniziali di disoccupazione, settimana terminata l’8 giugno (223.000 previste, 229.000 in precedenza); Indice dei prezzi alla produzione, mese su mese, maggio (+0,1% previsto, +0,5% il precedente); PPI, su base annua, maggio (+2,5% previsto, 2,2% il precedente);

Reddito: Adobe (ADBE), Lovesock (LOVE), RH (RH), Signet Jewellers (SIG)

Venerdì

Dati economici: Sentiment dei consumatori dell’Università del Michigan, prezzi di importazione primari di giugno (72,8 previsti, 69,1 precedenti), mese su maggio (+0,1% previsto, +0,9% precedente); Prezzi delle esportazioni, su base mensile, a maggio (+0,2% previsto, +0,5% il precedente)

Reddito: Nessun ricavo significativo.

Josh Shafer è un giornalista di Yahoo Finance. Seguitelo su X @_joshschafer.

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