Le azioni di Pioneer aumentano nelle trattative per una mega fusione con Exxon

6 ottobre (Reuters) – Le azioni di Pioneer Natural Resources (PXD.N) sono balzate dell’11% venerdì alla notizia che il gigante statunitense del petrolio e del gas ExxonMobil (XOM.N) è in trattative avanzate per acquistare un produttore di scisto. Un affare da 60 miliardi di dollari.

L’accordo è il più grande da parte di Exxon dall’acquisizione di Mobil da 81 miliardi di dollari nel 1998. Ciò renderebbe l’azienda uno dei principali produttori nel redditizio bacino del Permiano, il più grande giacimento di petrolio di scisto d’America, quando la produzione petrolifera della nazione raggiungerà il massimo storico. Un record di 13 milioni di barili al giorno.

Venerdì le azioni di Pioneer sono state scambiate a 238,50 dollari, valutando la società quasi 56 miliardi di dollari, mentre le azioni di Exxon sono scese dell’1,2%. L’offerta rappresenta un premio di circa il 20% rispetto alla chiusura del giovedì di Pioneer. Il valore di un contratto può cambiare in qualsiasi momento delle negoziazioni.

Il premio è in linea con altre fusioni E&P di quest’anno, ma “è ancora un po’ basso per un’azienda con le dimensioni e la qualità uniche delle scorte di Pioneer”, ha affermato Andrew Dittmar, direttore di Enverus.

I guadagni di venerdì non hanno fornito una spinta implicita alle azioni di Pioneer, poiché le due società potrebbero non raggiungere un accordo.

“Non ci si può aspettare che Exxon paghi un premio significativo per un piccolo numero di asset da acquirenti alternativi di queste dimensioni”, ha affermato Braj Borgataria, analista di RBC Capital Markets.

Secondo Enverus, Pioneer dispone di 6.300 ubicazioni nette di inventario di alta qualità.

Exxon pagherà 4,5 milioni di dollari per le sedi di fascia alta di Pioneer e 3,7 milioni di dollari per tutte le sedi, ha affermato Enverus, aggiungendo che l’accordo valuta gli asset a 3 milioni di dollari per sede, al di sopra delle recenti tendenze di M&A.

Se i colloqui avranno successo, nei prossimi giorni potrebbe essere raggiunto un accordo tra Exxon e Pioneer, ha riferito Reuters citando tre fonti.

Tuttavia, qualsiasi accordo è soggetto al controllo politico e normativo.

“Pioneer è il più grande operatore nel Permiano con il 9% della produzione totale, mentre Exxon è il quinto con il 6%. L’operatore gestisce il 15% della produzione del Permiano ma solo il 6% della produzione totale degli Stati Uniti. Questi dati sono soggetti al controllo della FTC. Consolidamento “, ha affermato in una nota l’analista di RBC Capital Markets Scott Hanold.

La produzione statunitense di petrolio greggio è salita a 13 milioni di barili al giorno (bpd) a luglio, leggermente al di sotto del record stabilito a novembre 2019.

Le compagnie petrolifere sono più concentrate sulla restituzione di liquidità agli azionisti che sull’aumento della produzione. Sono stati lenti nell’aumentare la spesa, nonostante i profitti record e la produzione petrolifera quasi statunitense.

Gli esperti del settore hanno affermato che l’accordo potrebbe costituire un precedente per fusioni e acquisizioni su larga scala nel settore.

“Se ExxonMobil verrà incoronato re indiscusso del Permiano nei prossimi giorni, il settore dello scisto diventerà un business integrato fondamentalmente più maturo”, ha affermato Matthew Bernstein, analista senior dello scisto presso Rystad Energy.

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